粤海农垦兵团知青网_黄奇帆:股权投资大部分流向地产、债券及股票

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本文来自微信民众号:金台资源组(ID:jtzbz1),作者: 黄奇帆,题图来自:东方IC


编者按:


为抢占将来环球经济款式的制高点和主动权,天下各主要经济体无不以生长计谋性新兴产业为配合挑选,中国固然也不破例。


那末,中国应该肯定哪些计谋性新兴产业作为将来生长的主攻方向?推动计谋性新兴产业生长须要处理哪些重点环节的题目?科技效果转化难、效力低的题目怎样解? “卡脖子”的题目怎样办?怎样竖立成熟完美的多层次资源市场来培养立异型企业?针对系列题目,重庆市原市长、中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆特地撰写长文举行了细致理会叙述。


获黄奇帆教师独家受权,《中国经济周刊》现将长文刊发,以飨读者。


我国生长计谋性新兴产业的主要意义


近年来,为抢占将来环球经济款式的制高点和主动权,天下列国以生长计谋性新兴产业为配合挑选,西欧发达国度离别实行了“德国产业4.0”、“美国先进制作业计谋设想”、“法国将来产业设想”等计谋,我国也推出了“中国制作2025”。


整体来说,生长计谋性新兴产业对我国有几重意义:


第一,这是推动经济高质量生长的主要动力。高质量生长是表现新生长理念的生长,中心要义是对峙质量第一、效益优先。计谋性新兴产业具有学问手艺密集、资源斲丧少、生长潜力大、综合效益好等特性,与新生长理念的内涵一脉相承,关于提拔经济生长质量效益具有主要意义。2008年至2017年十年间,我国计谋性新兴产业均匀每一年动员GDP增进凌驾1个百分点,增进孝敬度近20%,有力支撑了经济高质量生长。当前,跟着环球进入第五轮产业转移和要素重组,大力生长计谋性新兴产业,势必以“更始”动员“革故”,以增量动员存量,为推动我国产业构造迈向中高端、加快构建当代产业系统供应坚固助力。


第二,这是建立天下科技强国的必由之路。具有先进实用、自立可控的当代产业手艺系统,是天下科技强国的主要表现。计谋性新兴产业符合最新科技立异方向,能够动员多量立异投入、会聚多量立异人材、产出多量立异效果,推动当代产业手艺系统加快构建。2012至2017年,我国计谋性新兴产业上市公司的研发投入强度比上市公司均匀程度凌驾50%摆布,计谋性新兴产业领域发明专利年请求量由16.7万件增添到36.8万件,占环球比例从不到30%进步到靠近50%,新一代挪动通讯、核电、光伏、高铁、互联网运用、基因测序等手艺到达环球抢先程度,为我国建立天下科技强国供应了有力支撑。 


第三,这是制造高品质生涯的内涵请求。西方经济学的增进理论以为,手艺的进步、产业的晋级,会带来人均产出的提拔,终究完成收入程度的改良。依据国度统计局宣布的2018年规上企业就业职员年均匀工资数据,人均工资凌驾10万元的信息手艺效劳业、金融业、科学研讨和手艺效劳业等3类均为新兴产业,离别是全国均匀工资的1.8倍、1.6倍、1.5倍。另一方面,互联网、大数据、人工智能等产业的生长,正推动完成更平衡的群众资源配置、更方便的一样平常生涯体验、更雄厚的精力文明生涯,深入改变了人们的生涯方式,极大提拔了人们的生涯品质。


第四,这是保护国度平安的基础保证。当前,国际形势的不稳固性不肯定性越发凸起,我国面对的种种平安风险不容忽视。提防化解这些风险应战,既须要高明的政治伶俐和交际战略,也须要强大的国防和戎行作为后援,这就离不开计谋性新兴产业的强有力支撑。从列国看,在新兴产业生长的早期,国防军事部门每每是最大的“客户”,美国生长集成电路、云盘算莫不如是。这既是政府支撑新兴产业生长的有力行动,也是新兴产业支撑国防当代化建立的充足表现。当前,新一代信息手艺、高端装备制作、新材料等新兴产业疾速生长,不仅将加快武器装备、指挥系统的迭代,更将彻底改变将来战役的相貌,我国惟有在这些领域取得突破、博得先机,才更好应对将来国提防畴的应战。


计谋性新兴产业将来生长的主攻方向


计谋性新兴产业涵盖许多新手艺、新产业、新领域,天下列国都依据自身产业基础与生长实际明白了主攻方向。比方,美国加快规划先进制作、邃密精美医疗、大脑设想、伶俐都市、太空探究、信息手艺、量子、新能源等产业,德国重点生长微电子、材料研讨和生物手艺、人工智能等产业,英国致力于生长先进材料、机械人与自动控制、再生医学、大数据和合成生物等产业,日本主要关注新能源、节能环保、信息手艺、新型汽车等产业。2018年10月,国度统计局宣布了最新的《计谋性新兴产业分类(2018)》,明白我国计谋性新兴产业包含新一代信息手艺、高端装备制作、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意、相干效劳业等9大领域。


这里,重点谈一谈天下列国、社会各界广泛关注、广泛看好、重点规划的5大类产业:


一是人工智能产业。人工智能是让机械进修理解人的智能并终究逾越人的智能的一项手艺。3年多前,AlphaGo和围棋顶级高手棋战得胜,充足展示了人工智能手艺的奇特上风和庞大潜力。环球主要国度高度注重,纷纭制订计谋、出台政策、投入巨资,推动人工智能产业生长,比方,美国出台了《国度人工智能研讨与生长计谋设想》,欧盟宣布了《欧盟人工智能》,日本推出了《人工智能手艺计谋》,我国也制订了《新一代人工智能生长规划》。


2018年,环球人工智能中心产业市场局限到达555.7亿美圆,比2017年增进50%以上;我国人工智能市场局限到达238.2亿元,估计到2020年能够到达500亿元。依据麦肯锡的展望,将来十年人工智能可为环球GDP增进孝敬1.2个百分点,为环球经济运动增添13万亿美圆产值,其孝敬率可与“产业革命”中蒸汽机等刷新手艺相媲美。要完成这一宏伟目标,有两个方面须要突破:一方面是人工智能手艺的刷新,包含基础层的可重构AI芯片、手艺层的语音辨认、运用层的全面推广等,这须要政府和市场延续投入、协力攻坚;另一方面是伦理道德观念的范例,经由历程制订相干法律法规和手艺标准,给机械开出“负面清单”,确保人工智能真正造福人类、而非“制服”人类。


二是5G产业。4G手艺孕育了举世瞩目的互联网经济,而具有高速度、广衔接、高牢靠、低延时等特性的5G手艺,将逐渐完成万物互联、万物感知、万物可视和万物智能,推动面向群众的消耗互联网时代转向万物互联的产业互联网时代。据展望,将来环球将有凌驾7万亿装备联网,这对人与天下、人与人、人与物之间社会关联的重构将是全方位、推翻式的。


本年6月,工信部正式发放5G派司,标志着我国5G商用时代的到来,上海、北京、湖南、广东等省市已连续宣布5G生长三年设想,一多量“5G+”项目纷纭落地。当前,我国在5G基站、终端等领域竖立了肯定抢先上风,但芯片环节照样症结性限制,5nm手艺芯片的代工、芯片和操作系统的研发依旧受制于人。但我们有理由置信,只需我国加大研发投入、加快补齐短板,5G产业肯定能在“十四五”时代蓬勃生长,直接动员经济总产出10万亿元以上,成为中国经济高质量生长的坚固支撑。


三是新材料产业。新材料是计谋性、基础性产业,是高手艺合作的症结领域。近年来,天下列国竞相生长新材料产业,2010到2017年,环球新材料市场局限从4000亿美圆摆布增进到2.2万亿美圆摆布,翻了近6倍。同时代,我国也前后制订新材料产业生长指南等政策,实行“重点新材料研发及运用”严重工程,新材料产业总产值由6000多亿元增添到3.1万亿元,增速基础和环球保持一致。


但相对发达国度,我国新材料产业仍处于初级阶段,32%的症结材料仍属空缺,外洋对我国实行的“卡脖子”项目中一多数属于新材料领域。下一步,我们应该着眼进步症结材料的综合保证才能,聚焦化工、钢铁等先进基础材料,稀土、先进半导体等症结计谋材料,3D打印、石墨烯等前沿新材料重点发力,力图到“十四五”末行业总产值到达10万亿元局限,勤奋完成对西方发达国度的赶超逾越。

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四是生物产业。我国有名的生物学家施一公传授有一句广为人知的结论,“21世纪是生命科学的世纪”。近年来,生命科学和生物手艺正以全新形式向经济社会各个领域散布渗入,生物经济已演化成为推动人类社会永续生长的全新经济形状,环球和我国生物产业年增速基础都在15%摆布,充足印证了施传授的结论。当前,环球列国广泛面对人口老龄化题目,人们对延长寿命、提拔免疫才能的需求日趋兴旺。跟着基因组学手艺不停突破、合成生物科技研讨推动,生物产业特别是生物医药产业生长势必进一步提速。


经由多年勤奋,我国生物医药产业局限已居环球前三,但年研发投入只要美国的1/5摆布,市场上仿制药高达95%以上。考虑到生物医药产业高投入、高风险、延续生长的特性,我国要在该领域完成“弯道超车”,应该推行“两手抓”,既要着眼久远,加快提拔自立立异才能,超前推动症结中心手艺攻关,构建生物医药产业全链条生态系统;又要驻足当前,主动在环球局限内对中小型研发企业举行并购重组,最大限制下降猎取新药、新手艺的本钱,勤奋突破发达国度和跨国公司的行业垄断。


五是数字创意产业。数字创意产业是当代信息手艺与文明创意产业融会而成的新业态,具有临盆数字化、流传网络化、消耗个性化等特性,内涵和外延异常广泛。从环球局限内来看,主要发达国度均已构成各具特色的数字创意产业经济带,美国重点生长电影业、娱乐业,英国重点生长广告、设想、艺术品产业,日韩重点生长动漫、游戏等数字内容产业。


这些产业看起来只是年轻人自娱自乐,但在数字经济时代,对国民经济的主要意义日积月累:一是产业动员性异常强。一个广受喜欢的IP一经降生,会敏捷延长出相干IP的游戏、电视剧、玩具等产业,具有辽阔的市场前景。前几年异常火的电视剧《花千骨》,从网络小说改编上映后,手机游戏同步推出,每个月收入高达2亿元。二是区位依赖性异常小。


数字创意的产物并不是什物,在国际商业中属于效劳商业的领域。在传统货物商业生长中不具有区位上风的内陆地区,能够与沿海发达地区在统一同跑线上生长数字创意产业,推动经济的转型晋级。三是文明影响力异常大。借助数字手艺,优异的文明产物不仅能在本国流畅,也将加快“走出去”,成为中国文明软气力的主要组成部分。当前和以后一个时代,跟着VR、AR、全息成像等手艺不停突破和广泛运用,数字创意产业生长还将进一步提速,在三五年时间内敏捷生长为一个10亿元级的新支柱产业。


推动计谋性新兴产业生长的重点环节


当前,我国推动计谋性新兴产业生长,症结要着眼手艺立异、产业培养的4个阶段分类施策,赋予更具针对性的政策搀扶和资金支撑。


第一,越发注重基础研讨投入,提拔“0到1”的原始立异供应程度。基础研讨是从无到有的立异,是专家学者在高校院所的实验室、大型企业的研发中内心搞出来的,是控制推翻性手艺、处理“卡脖子”题目的源头活水。


党的十九大报告提出,“要对准天下科技前沿,强化基础研讨,完成前瞻性基础研讨、引领性原创效果严重突破”,具有很强的实际意义和指导意义。从环球局限来看,科技立异大国每每是基础研讨大国,历久居各大立异型国度排行榜前列的英美法德日5国,拿了80%的诺贝尔奖。和这些发达国度比拟,我国的基础研讨、原始立异是一块凸起短板。这内里,固然有中华民族比较信仰实用主义等形而上层面的缘由,但从实际角度讲,基础研讨的研发投入不足是症结性限制。从研发投入的构造看,客岁我国全社会R&D投入近2万亿元,总量仅次于美国,与日本相称。但基础研讨经费共1090亿元,占总研发投入的比重仅为5.5%。


比拟之下,西方发达国度基础都在15%—25%这一区间,亚洲国度里,日韩也在15%高低。从投入主体的构造来看,我们基础研讨95%的投入基础是高校院所等群众部门,企业占的比重很小;比拟之下,英美发达国度的基础研讨投入中,企业能占20%—30%摆布。只管基础研讨具有很强的群众属性,短期内看不到预期收益,政府当“主力军”“先遣队”理所应该,但如许畸重畸轻的构造,是难以延续的。


当前,中国经济正由高速增进阶段转向高质量生长阶段。这一历程当中,科技立异要完成“跟跑并跑”向“并跑领跑”的改变,必需加快补上基础研讨这块短板。对政府投入而言,症结要充足变更中央财政和地方财政“两个主动性”,勉励有条件有基础的省市加大配套投入力度,探究央地团结设立专项基金、团结引育科研团队、团结展开国际合作等新形式。对企业投入而言,症结要捉住政策鼓励和金融指导“两个环节”,加大基础研讨所得税加计扣除、增值税进项抵扣力度,指导种子基金、天使基金加大对原始立异的投入力度,推动构成全社会关注基础研讨、注重基础研讨、投入基础研讨的强大协力。


第二,越发注重科技效果转化,通顺“1到100”的立异效果运用渠道。科技效果转化,是新道理、新规律转化为新手艺、新运用的症结环节,是连通“书斋”与“市场”的主要纽带。历久以来,我国科技效果转化难、效力低,转化率唯一10%摆布,远低于发达国度40%摆布的程度,造成了极大的科技资源糟蹋。这个题目的缘由是多方面的,固然有立异效果自身质量不高的要素,但根本上照样缺乏增进科技效果转化的鼓励手腕。


经由历程有用的学问产权鼓励和专利收益分配,引发科技职员和机构的庞大制造生机,是列国增进科技效果转化的通行做法。美国《拜杜法案》划定,通常运用政府科技或企业资源投入发生的效果,其学问产权取得的收益“一分为三”,1/3归学校或许公司,1/3归研发团队,1/3归担任转化效果的中小立异企业。2015年,全国人大常委会修订了《增进科技效果转化法》,将效果发明人现金和股权嘉奖最低比例从20%进步到50%,充足变更了研发职员的主动性。


2017年全国高校院所让渡科技效果合同金额增进66%,合同均匀金额增进24%,科研职员取得的现金、股权嘉奖增进24%。但同美国《拜杜法案》比拟,我国政策的出力点主如果针对研发职员的鼓励,缺乏对转化专利企业的鼓励。我们应该充足自创《拜杜法案》,把科研机构、研发职员、科技企业各方主动性广泛变更起来,特别要充足发挥企业整合手艺、资金、人材的上风,勉励产学研团结设立手艺转移机构,不停拓宽新手艺的转移转化渠道,拓展新产物的市场运用空间。


第三,越发注重立异型企业培养,加快“100到100万”的大局限产业化。所谓100到100万,就是将转化效果变成大局限临盆力的历程,每每也是一家立异型企业强大成独角兽企业的历程。与传统行业的企业差别,立异型企业靠中心手艺合作,靠多轮融资生长。从环球局限看,培养立异型企业,靠给补助、给地皮那一套是行不通的,症结要竖立成熟完美的多层次资源市场特别是股权投资市场。美国险些一切立异型企业,都有PE、VE的影子,一家facebook前后阅历十轮股权融资,估值从500万美圆一同飙升到500亿美圆。


在培养立异型企业的历程当中,股权投资基金最少发挥了3重不可替换的作用:一是代价发明的“啄木鸟”。股权投资基金依附本身的行业履历“慧眼识珠”,在各阶段供应合理的价钱支撑,终究促使企业上市时获得一个合理的股价。二是企业强大的“催化剂”。新兴产业广泛都是长周期、高投入,政府几百上万万的财政补助、评优嘉奖基础就是“无济于事”。比拟之下,股权投资基金资源气力雄厚,不会逼企业立时红利套现,能够一轮接一轮巨额注资。三是出谋献策的“智囊团”。许多始创企业的老板,有好点子、好手艺,然则不太善于市场营销、构造治理,这方面,股权投资基金就能够协助企业敏捷提拔。


比拟各种VC、PE资源总量10多万亿美圆的美国,我国股权投资市场局限还比较小,本年上半年方才突破10万亿元人民币,且大部分用与投资房地产、债券及股票,热衷于赚快钱,能对准科技产业A轮、B轮久远投资的少之又少。本年6月,科创板正式开板,对加快股权投资市场生长,增进独角兽企业生长,带来了新的严重时机。


当前,应重点做好3项事情:一要充足发挥各级政府产业指导基金的撬动作用,一门心思当好LP,斗胆勇敢放权给专业的GP团队,支撑他们自立挑选市场前景好、手艺含量高的立异型企业,少干涉干与,少分利,少夹“私货”。二要恰当赋予股权基金以税收优惠,既能够探究对投资高科技项目的基金实行15%的所得税率,也能够试着将投资丧失在征税所得中举行抵扣,以引发基金的投资主动性。三要严厉“负面清单”治理,不允许基金搞不法集资、名股实债、牢固收益报答、高息放贷和投契运动,防备涌现金融乱象。


第四,越发注重产业集群生长,完成大局限产业化以后的链式反应。与传统产业比拟,新兴产业的生态系统越发庞杂,对专业化分工、网络化合作、集群化生长的请求更高,仅仅依托单个企业没法完成手艺刷新和批量临盆。从发达国度看,无论是美国硅谷的高科技产业,照样德国斯图加特的高端汽车产业,抑或日本筑波的电子产业,都显现明显的集群化生长特性。


当前,推动新兴产业集群化生长,症结要抓好“三种集群”:一是推动上中下游产业链垂直整合。着眼补链强链抓招商引资,以处于产业链中心环节的龙头企业为牵引,群集研发、临盆、零部件、结算、贩卖等多个环节企业,以此下降物流本钱、进步临盆效力。二是推动同类企业扎堆会聚。把彼此间有合作关联的品牌商聚到一同,既能够构成对上游手艺研发、零部件配套的稳固需求,还能够“东边不亮西边亮”,防止因单个企业临盆经营“大起大落”,影响全部产业集群的稳固健康生长。三是推动先进制作业与当代效劳业深度融会。广泛群集当代金融、产业设想、监测评价、营销效劳等领域企业,这不仅能够增进产业链向代价链中高端延长,也能够更好顺应该前临盆型制作向效劳型制作转型的新趋势,进一步加强产业链的中心合作力。


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