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知青文化 08-12 阅读:42 评论:0

——黄金消息面——

新浪外汇讯,随着国际贸.易紧张情绪以及全球央行陷入了宽松周期,欧洲多国公债进入负收益率,美债收益率也持续刷新多年新低,且收益率曲线倒挂程度也创出2013年的最高水平。短时间市场将关注欧美经济数据表现,包括欧洲GDP数据和美国零售销售数据,届时将传达全球央行宽松的最新信号。同时阿根廷总统大选的初选结果也给这个饱受通胀困扰的国家的经济前景蒙上了一层影响,这种负面影响可能会在新兴市场有所传导,粤海知青网市场也应保持关注。

——黄金走势分析——

黄金自8月1日支撑1400开启强势拉升将近110美元,而回看前两轮的拉升:1275-1348拉升将近73美元,横盘修正28美元,1330-1440拉升将近110美元,横盘修正60美元,此次拉升已经达到110美元,加速拉升过后面临的将是横盘修正,修正是为了更好地攀升。周线是自5月开始攀升的依托线,继续支撑有效,目前偏离稍远在1454,上轨压力1506。日线强势拉升后收取调整十字星,上周五虽然收取阴调整K线,却还未有跌破十字星的低点,反转与加速的确定还得等待高低点破位才可以知晓,高位调整十字星,关注高低点得失,特别是第三根K线实体阴阳状态,今日的收线至关重要,将决定本周整体的行情走势。布林带上轨压力1508,MA5支撑1494,MA10支撑1466临近大阳拉升底部支撑1472.

四小时MACD开口向下放量,均线承压压制,早间换线失守生命线,布林带收窄区间,上周五提及的通道线运行保持良好,下方支撑叠加两点位置:1486及1481,通道上轨压力1505,布林带上轨压力1513。而10日均线作为分界压力叠加开盘高点1501,配合失守生命线,欧盘持续承压有效将加速下探寻找通道下轨以及布林带下轨支撑,而欧盘重新站上10日均线上方,则关注通道上方的压制作用。综合而得,日线高位十字星,高低点破位是关键,破高加速,破低进入修正状态,四小时MACD向下放量,失守生命线,承压均线将继续扩大回调空间,操作上建议重点关注1491--1484-1481区域。

——黄金操作建议——

上方触及1504-1506附近做空 止损1510 目标1496--1486

下方触及1484.85附近做多 止损1478 目标1489-1491附近 破位持有

——原油消息面——

二叠纪盆地是迄今为止美国石油产量最大的增长来源,从2013年1月增产120万桶/日到目前已经达到了420万桶/日。事实上目前二叠纪盆地的产量是整个油市最大的长期扰动因素。从美国开始页岩油革命开始,打破了OPEC对于油市平衡的控制。在2014年OPEC增产以对抗美国的页岩油之后,直接导致了2014年5月开始的油价大幅回落。随着OPEC实施减产以推动油价回升,粤海知青网美国的页岩油厂商再次回归二叠纪盆地,抵消OPEC减产的努力,这迫使OPEC进一步延长减产至2020年3月以支撑油价。

——原油走势分析——

原油方面上周盘的持续下探走势处在我们的预期内,周中最低已到50.52一带,周尾时段以此企稳开始反弹。周K方面依旧还是收阴,形成连阴排列,价格维持各周期均线下方,布林整体走平,短周期指标继续呈下行态势,周K方面整体上是空方占优,上周触底后企稳,反弹中守稳,上周五日线方面录得带有上下影线的实体阳柱,价格维持短期均线下方,布林整体开口,短周期指标均金叉交汇拐头上扬,能否持续还需量能加以配合,因此日线不过度看涨,趋势已经出来了,还是需要去顺势做空,任何的反弹都是死猫跳,晚间建议反弹54.5-55.0一带空,目标看53.5/53一带。

——原油操作建议——

上方不破54.5-55做空 止损55.1-55.5 目标54-53.5-53附近粤海知青网

下方首次触及53.4-52.9不破做多(再次触及无效) 止损52.8-52.4附近 目标54-53.5 破位持有

来源:慧保天下

当资产驱动负债的热潮退却,车险费率市场化改革取消互联网的渠道优惠,互联网保险保费增速立刻萎靡不振,所谓的“互联网颠覆保险业”似乎成了一句笑话,随之而来的是大型险企、传统渠道的扬眉吐气,个人代理人渠道的迅速回春。

然而凡事从量变到质变总是要经历一个过程,牌照如同围城,给了保险公司经营保险业务的绝对正当性,但牌照掩护之下长达几十年的激进营销策略,也让行业口碑跌至谷底;互联网带着打破信息不对称的特质呼啸而来,挑战传统保险营销“替天行道”,成为其以解决用户痛点为出发点的思维模式的必然结果。

这种质变或许正在到来,以网络互助为例,显然已经成为所有的互联网保障模式中的佼佼者,蚂蚁金服、腾讯、滴滴、360、美团等先后涉足,其后付费或提前少量预存的模式大大降低了商业保险先付费模式所带来的消费者决策成本;同时因为迎合了当下社会的健康焦虑,迅速发展成为引流利器,解决了保险公司不掌握客户的尴尬;“网络互助+保险”的模式,又顺理成章解决了流量变现的问题。

值得注意的是,国务院最新发文明确表态支持互联网平台申请保险兼业代理资质,粤海知青网进一步降低互联网平台的保险业准入门槛。从国家层面来看,提升全民、乃至全社会的风险管理水平才是终极目标,至于通过何种企业、何种方式来实现,或许并不是很重要。

如今,国内主流的网络互助平台均已收获大量客户,其中大多数也已经获得保险中介牌照, 个别平台背后的资本甚至已经参股保险公司。

一个所有保险公司都将恐惧的对手正在浮出水面。

1

互联网巨头高调入场,借道网络互助展示强烈上位诉求

2018年11月,监管部门责令商业保险与网络互助彻底划清界线,“相互保”变身“相互宝”,却并未动摇其根基,相反,在蚂蚁金服这样的流量平台极力推动之下,“相互宝”已然发展成为全球最大的互助社群,最新的数据显示,成员已经突破8000万人,且数字仍在快速成长之中。

同时,在“相互宝”巨大的示范作用下,一度沉寂的网络互助赛道“战火重燃”,诸多互联网平台纷纷入场“厮杀”,其中不乏互联网巨头:

2019年1月2日,滴滴保险频道上线重大疾病网络互助产品“点滴相互”以及大病筹款平台“点滴求助”;

2019年4月,苏宁上线低调内测网络互助计划“宁互宝”;

2019年6月,奇虎360旗下网络互助产品360互助悄然上线;

2019年7月,美团旗下金融服务平台美团钱包上线《美团互助好青年大病互助计划》。

网络互助也再度吸引了资本市场的高度关注,不少主打网络互助概念的互联网平台在2019年获得资本方青睐:

6月,悟空保在宣布上线悟空互助社和悟空筹两项新业务的同时,其也正式对外宣布获得新一轮融资,额度为6000万元,由易宝支付、58集团联合领投,梅花创投跟投。

水滴公司2019年仅上半年就获得两轮融资:3月获得近5亿元B轮融资,粤海知青网腾讯领投,高榕资本、IDG资本、蓝驰创投、创新工场、DST Global创始人尤里·米尔纳(Yuri Milner)、原腾讯电商控股公司CEO吴宵光等知名投资人跟投;6月完成超10亿元人民币的C轮融资,博裕资本领投,腾讯公司、中金资本、高榕资本等投资机构跟投。

此外,几乎所有的网络互助平台都毫不掩饰对于保险业务的热衷:

轻松互助2016年就开始从事保险相关业务;

水滴公司早在2017年5月就上线了商业保险平台“水滴保”;

蚂蚁金服旗下的相互宝在宣布用户破8000万的同时,也宣告将面向保险公司开放。

显而易见,“网络互助+商业保险”,正成为大型网络互助平台的标准配置,商业保险已经成为网络互助平台最重要的变现途径。

值得注意的是,这些平台为了光明正大开展保险业务,往往会申请相应保险牌照,无论是蚂蚁金服、轻松筹、水滴公司还是美团等,均已斩获保险中介牌照。以后甚至不用如此大费周章,近期,国务院发文,允许有条件有实力的互联网平台申请保险兼业代理资质,无疑是为这类平台开展保险业务大开方便之门。

2

与众不同的保险经营套路,直指超过九成的保险公司软肋

客户是保险公司的最大筹码,国内越大的公司往往客户也就越多。早在2017年,中国人寿就曾声称客户超5亿(含各个渠道);2018年,中国平安也曾声称个人客户数量近2亿;2018年,中国太保也称客户数量超过1亿。

按照传统模式,新组建的保险公司都是有资本无客户,开业后砸资本获取客户,过程非常慢。先行几步的大型险企凭借成立时间早、市场竞争压力小的优势,充分享受人口红利,早早建立起庞大的个人代理人队伍,对于推动积累个人客户居功至伟;但对于后来者,难度则大大增加,“七年盈利”一说,侧面反映的也正是这种状况。

部分新兴险企意图借助银行实现弯道超车,资产驱动负债的模式虽然一度令其保费规模骤增,粤海知青网却依旧不能助其掌握客户资源,阻碍了保险公司长期可持续发展。“不掌握客户”成为保险业迫切需要解决的一个根本性问题。

网络互助的出现,似乎给了这个问题一个较为理想的答案。

有知名经济学家坦言,保险是最难卖的,因为需要客户付出金钱在前,享受服务在后,而不像银行客户,先享受(获得贷款),再付出(还贷)。网络互助让这一切不再是问题,大多采用后付费,或者先期少量缴费的模式,有效减少“前期需要付出大量金钱”所带来的决策成本,获客效率大为提升。

当然,更重要的是,网络互助这一模式迎合了社会的对于健康的焦虑情绪,同时也贴合了国内大多数人平均收入依然较低的社会现实。

支付宝、微信向客户推销保险尚且存在一定心理障碍,因为这些客户都是奔着交易、支付、社交而来,平台不好肆意开发,但网络互助的客户不同,都是为了保障聚集在一起,与商业保险的属性天然契合。

各主要网络互助平台以及他们的资本方显然都已经发现了这其中的巨大商机。腾讯投资与并购部相关负责人在解释投资水滴公司的原由时,就直言不讳的表示,“水滴找到了一个互联网和保险较好的结合点。”

事实证明,主要网络互助平台确实有着强大的引流能力和保险客户转化能力,数据显示:

2019年6月,水滴公司宣称成立三年独立付费用户已经破2.5亿,水滴保险商城的保障用户数量也突破1200万。90%的用户会通过水滴保险商城完成自己的首次线上投保,水滴保险商城用户的复购意愿高达73%。

2019年4月,轻松筹旗下保险平台轻松保有关负责人也公开宣称,其已经积累1500万的保险用户。

“网络互助+商业保险”的模式在某种程度上已经触动了行业敏感的神经。近日就有传言称,众安保险正在和轻松筹接触,计划投资后者8000万美元。如果传言非虚,则无疑意味着众安保险正努力通过网络互助的形式加强对“保险场景”的掌控力,从源头上破解长期发展难题。

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网络互助接下来的路径预判,初心悖论,挑战你是为了拥有你

当然,从目前来看,这些网络互助平台的保险销售目前还多是通过保险中介公司来实现,毕竟,凭借着对于客户资源的绝对掌握,利用中介模式也完全可以实现出色的盈利水平。技术起家的这些网络互助平台,无论是在获客能力上,还是用户体验上,显然都是多数保险专业中介难以媲美的。

对于保险公司,网络互助平台目前多秉持开放的态度,接入多家险企,根据平台用户需求,合作定制产品、销售产品。

值得注意的是,随着中介业务模式逐步做大,和保险公司合作的过程就是不断为网络互助平台训练模型、精准数据的过程,保险公司很难避免成为网络互助平台崛起的垫脚石,假以时日,网络互助平台走向保险公司或许就将成为大概率事件。

可以看到,目前,多家网络互助平台背后的资本都已经将手伸向了保险公司牌照。

就在近期,现代财险公布了新的增资方案,滴滴与联想赫然在列,粤海知青网一旦获批,二者将合计持有现代财险64%的股权。

不过,形势看起来虽然紧迫,但对于保险业而言或许并非坏事,行业需要创新,进取心不强的公司也需要一记重锤。

历经长达几十年的激进营销后,保险业形象一度跌至谷底,至今还未改变“赎罪者”的形象,人人都能拿保险来说事,挑战保险来“替天行道”。荒谬的是,还是要拿一份牌照来变现。

不过对于监管而言,如果网络互助平台及其相关保险中介遵纪守法,申请保险公司牌照,也没有不让进入的理由。毕竟,就监管者而言,终极目标一定是实现全社会风险保障水平的提高,而不是保险公司做大做强,能提高消费者利益的,就值得探索。近期,国务院发文进一步激活互联网平台经济,允许有条件有能力的互联网平台申请保险兼业代理资质,所释放的正是这种信号。

互联网平台驱动的对传统保险公司新一轮挑战已经开始,蚂蚁金服,腾讯、滴滴、360、美团……资本驱动之下,越来越多网络互助平台开始逆袭,保险公司和互联网平台的真正竞争才刚刚开始。

新浪外汇讯,在美国再拟对华3000亿美元出口商品加征10%后,人民币上周开盘即跳空低开直接破7,美方旋即将中国列为汇率操国,并对包括华在内的五家中国企业发布禁令,而中方停止了对美国农产品的采购,中美贸局势上进一步恶化,使得以黄金为首的避险资产大放异彩,但市场担心日本当局入市干预限制了日元更大的涨幅,美元指数则跌破98关口最低触及97.17。随着市场情绪逐步缓和,美元指数陷入低位整理,但非美货币走势依旧分化。欧元因早前美元大跌而强势拉升后陷入高位弱势整理,而因英国脱欧前景一直郁郁不得志的英镑在英国二季度GDP意外萎缩的推动下再创逾两年新低,商品货币澳元和纽元是在纽储行降息后出现超跌反弹,加元得益于原油触底回升而快速反转走高。

展望本周,美国CPI及零售销售数据需要重点关注,因数据的好坏将有望左右市场对美联储降息预期。此外,因美国供应商继续与华打交道的最后期限在8月20日,中美贸争端本周仍可能成为一条主宰市场的主线。欧洲方面,意大利政府很可能会被解散而重新大选,英国脱欧前景的变化,都将是市场的不定时炸弹,需要密切关注。

1、  意大利政局或重引起关注

周一是意大利副总理萨尔维尼给总理孔特这个重组内阁的最后期限,他呼吁要重新进行大选。如果意大利重新大选,一切进展顺利的话,最快能在今年10月13日进行重新投票。而意大利政府需要在10月15日之前将预算草案提交欧盟,10月20日,提交给众议院。意大利政局可能是一个不定时炸弹,密切关注意大利国债收益率,若其大幅上升,将有望打压欧元。

2、  英国截至6月ILO就业报告,周二北京时间16:30。

英央行因脱欧前景的不确定性,在政策方面相当谨慎。此前英国数据好转,粤海知青网并未能给英镑带来太大的支持,但一旦英国经济数据转弱,会让英镑雪上加霜。上周公布的英国二季度GDP季率初值意外萎缩,英镑加速刷新逾两年低点就是一个很好的证明。

       因此,英国就业数据依旧受到市场广泛关注。英国统计局数据显示,截至5月三个月ILO失业率维持在1974年以来的最低水平3.8%,踢除红利外三个月平均工资年率刷新10年来最高水平3.6%,为连续16个月超过通胀。分析表示,这可能是在英国退欧前景明朗化前,英国公司更多选择雇佣员工而非投资新设备。市场预期截至6月三个月ILO失业率维持在3.8%,踢除红利外三个月平均工资年率进一步上升至3.8%,若结果符合预期,可能给英镑较为有限的支持,但一旦结果差于预期,或打压英镑进一步下行。

3、  美国7月CPI,周二北京时间20:30。

美联储在8月的议息会议上表示,未来既可能加息也可能降息,但随着中美贸局势进一步严峻,市场认为美联储在9月进一步降息的可能性达到100%,且年底前将至少再降息50个基点,甚至75个基点。如果美国经济数据支持市场的这种预期,可能将迫使美联储进一步下调利率,将有望对美元构成打压。市场预计美国7月CPI月率上升0.3%,年率上升1.7%,升幅均高于6月,核心CPI年率料持稳于2.1%。若美国通胀数据符合甚至高于预期,美联储进一步降息的预期或降温,从而支持美元,反之亦然。

4、  英国7月通胀报告,周三北京时间16:30。

在市场悲观之际,会选择性忽略好消息,而放大坏消息的影响,英镑就是如此。上个月英国公布的6月通胀仍符合英央行的目标,CPI年率维持在2%,月率持平,核心CPI年率进一步上升至1.8%,但对英镑支持作用有限。此次公布7月通胀数据,市场预期CPI年率将小幅下滑至1.9%,月率下降至-0.1%;核心CPI年率维持在1.8%。若英国通胀存在下滑的迹象,将可能扩大英镑的跌势。

5、  澳大利亚7月就业报告,周四北京时间09:30。

上周纽储行意外降息50个基点,使得澳元跟随纽元闪崩,而澳储行虽然在上周维持利率不变,但仍为进一步降息打开大门。当前,市场预计澳储行9月降息25个基点的可能性为50%,并且已经完全消化了10月底前有一次降息的可能性。因此,本周的就业数据至关重要,市场预计澳大利亚失业率从5.2%上升至5.3%,就业人数增加1.38万,若结果较差,将会增加市场对澳储行进一步降息的预期,从而打压澳元。

6、  美国7月零售销售,周四北京时间20:30。

上个月美国公布的6月零售销售月率增长0.4%,核心零售销售月率增长0.7%,而5月月率上修至0.6%。不过,超预期的零售销售并未改变市场对美联储降息的预期。7月零售销售数据或同样如此,因上周再度升级的中美贸争端的负面影响,尚不会在此次数据中体现。若数据强劲,对美元的支持可能较小,但若数据疲弱,美元可能膝跳式下跌。

新浪财经讯 近期,中金公司研报数据显示,近10年以来虽然A股市场的机构投资者持股占比不段提升,但是公募基金持股占比,无论从总市值角度,还是流通市值角度来看,均一路下降。

从总市值角度看,2007年后公募基金持股占A股总市值的比例从6.6%一路降低,粤海知青网到2018年末占比为2.5%,其中2016年持股占比仅为1.7%。

从流通市值看,2007年基金持A股市值占28%,一路降至2018年末的6.3%,其中2016年仅占4.2%。

新浪挖掘基特邀顶级基金公司解读。北京某头部银行系基金公司认为,2007年至今,公募基金行业在A股的地位下降,与A股的走势有一定关系。我国证券市场成立较晚,市场波动较大,2007年左右恰逢A股牛市巅峰期,A股对投资者吸引力整体上升,投资者通过公募基金投资股票意愿强烈。与我国投资者个人行为有关,我国A股市场个人投资者的占比与发达市场相比更高,投资者更加偏好直接进入股市投资。

  以下是问答实录:

报告显示,公募基金持A股流通股比例从2007年的28%降至2018年的6%,并且与十年前相比,偏股主动基金规模在3万亿以内,并无大的增长。对此:

新浪挖掘基:2007年至今,公募基金行业在A股的地位下降,有哪些原因?

答:一是与A股的走势有一定关系,我国证券市场成立较晚,市场波动较大,2007年左右恰逢A股牛市巅峰期,A股对投资者吸引力整体上升,投资者通过公募基金投资股票意愿强烈。二是互联网理财平台的兴起,为投资者提供了更便捷的投资渠道,投资者能够看到更多的公募产品,货币基金、固定收益类基金也逐渐被投资者接受,并受到欢迎。三是与我国投资者个人行为有关,我国A股市场个人投资者的占比与发达市场相比更高,投资者更加偏好直接进入股市投资。

近年来,公募基金也在不断推出创新产品,同时加强宣传和投资者教育,吸引投资者将钱交给专业机构打理,并取得了一定成效。一方面推出科创板主题基金等,为不满足投资门槛的中小投资者提供布局科创板的渠道;另一方面,2018年股市回调,指数类基金受到各类投资者欢迎,也实现了逆势增长。根据深交所发布的《2018年度个人投资者状况调查报告》显示,2018年家庭股票投资占比和账户平均资产量有所降低,而持有公募基金比例增加。

新浪挖掘基:为什么保险资金占A股流通市值的比例能大致不变,而公募基金下降很多?

答:保险资金多为长线资金,投资者购买保险产品多为教育、养老等长期目标,且能够为了目标而持续投资,在一定程度上可接受短期波动。而公募基金目前短线交易较频繁,投资者仍存在一定比例的“追涨杀跌”行为,因此公募基金在A股的整体规模与A股走势高度相关,“追涨杀跌”行为的存在也不利于投资者获取长期收益。

为了改善这一现状,各大基金公司已纷纷开展定投业务,并加大力度进行营销,定投是一种以固定的时间和金额投资于某一基金产品的方式,对投资者来说,有利于平均投资成本、减轻择时压力,同时可在一定程度上忽略短期波动,追求长期收益,减少“追涨杀跌”带来的损失。对资本市场来说,定投有利于引入长期资金,也有利于减小公募基金在A股市场占比的波动情况。

新浪挖掘基:险资、外资持股比例提升后,公募基金行业是否有压力?

答:险资、外资叠加养老资金等入市,一方面能够提升A股市场整体规模,同时提升市场流动性;另一方面有利于提升A股机构投资人的参与占比,从而均衡市场风险的结构偏好,使得市场更加的理性,达到更好的资源配置效果。对于公募基金而言,险资、外资的入市能够促使资本市场生态圈更加健康,公募基金也将从中获益。

新浪挖掘基:贵司的偏股主动基金规模近十年如何?作为行业领军者,粤海知青网如何引领行业提升主动管理能力?

答:近十年来,偏股主动基金规模有所提升,今后也将从两个方面持续发力,力争为投资者提供更优质的服务。

一是把握以人工智能、大数据、云计算等技术为核心的金融科技浪潮带来的历史发展机遇,通过金融科技的手段,使投资体系、维度、方法更加高效。二是吸引和培养优秀人才,加强投研团队建设。人才是资管行业的核心竞争力,公司始终重视优秀人才的引进和培养,力争为投资者提供更专业的服务。


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